Разблокировка активов

Мы оказываем полный комплекс услуг по разблокировке активов, замороженных в международных депозитариях и банках (Euroclear, Clearstream и других), — от предварительной оценки перспектив и прямой коммуникации с финансовыми институтами до получения индивидуальной лицензии и содействия в фактическом выводе средств. Наш подход основан на реалистичной оценке шансов, прозрачности сроков и издержек и сопровождении клиента на каждом этапе процедуры.

Предварительный аудит — первый этап: письменная (или устная, по желанию клиента) оценка перспектив до заключения договора на полное сопровождение.

Индивидуально — стоимость и сроки зависят от типа активов, юрисдикции депозитария и структуры владения.

После 2022 года ценные бумаги и денежные средства многих инвесторов из России и других стран СНГ оказались заблокированы на счетах европейских депозитариев в результате санкционных ограничений. Разблокировка возможна, однако требует прохождения строго регламентированной административной процедуры и реалистичного понимания перспектив: результат не гарантирован, а сроки остаются длительными.

Разблокировка — это получение индивидуального разрешения (лицензии) уполномоченного государственного органа на высвобождение замороженных активов и их последующий перевод на счёт, доступный владельцу. Для активов, учитываемых в бельгийском депозитарии Euroclear, лицензию выдаёт Казначейство (Минфин) Бельгии на основании механизма дерогаций, предусмотренного Регламентом (ЕС) № 269/2014. Само по себе получение лицензии не приводит к автоматическому выводу активов — применимость разрешения необходимо подтвердить комплаенс-службе депозитария в каждом конкретном случае.

• Регламент (ЕС) № 269/2014 — основной акт, устанавливающий ограничительные меры и механизм индивидуальных разрешений (дерогаций) на высвобождение активов;
• Казначейство (Минфин) Бельгии — орган, рассматривающий заявки и выдающий индивидуальные лицензии по активам в Euroclear;
• Государственный совет Бельгии (Conseil d’État) — инстанция для обжалования отказов Казначейства;
• CSSF (Люксембург) — регулятор для активов в Clearstream, с собственной административной практикой.

Услуга ориентирована на инвесторов — физических лиц из России и других стран, чьи ценные бумаги или денежные средства заблокированы в Euroclear, Clearstream или у иных кастодианов, а также на тех, кто стремится превентивно снизить санкционные риски в отношении своих активов.

1. Предварительный аудит. Оценка применимости механизма дерогаций к конкретной ситуации, полноты документации о происхождении средств и прозрачности структуры владения. Результат — письменное заключение с реалистичной оценкой шансов, ожидаемых издержек и сроков.

2. Подготовка пакета документов. Сбор и юридический перевод документов о происхождении средств и бенефициарном владении на язык подачи, подготовка правовой аргументации.

3. Получение гарантии европейского эксперта. Координация с европейским адвокатом для предоставления гарантийного письма, требуемого Казначейством, — обязательства по контролю за соблюдением санкционного режима после разблокировки.

4. Подача заявки. Направление заявления в Казначейство Бельгии с полным комплектом документов и сопроводительной правовой позицией.

5. Сопровождение рассмотрения. Оперативная подготовка ответов на запросы регулятора, корректировка позиции при предварительном негативном мнении.

6. Обжалование отказа. При отказе — анализ оснований и, при наличии перспектив, подготовка апелляции в Государственный совет Бельгии в установленный срок.

7. Содействие в выводе активов. Сопровождение взаимодействия с депозитарием и банком для фактического перевода средств после получения лицензии.

Не каждый случай требует получения лицензии. Мы помогаем и в ситуациях, когда вопрос решается через прямую коммуникацию с финансовыми институтами:

• Взаимодействие с иностранным банком. Если банк (в том числе швейцарский) не выпускает средства клиента, мы берём коммуникацию с банком на себя, выясняем основания ограничений и прорабатываем варианты — в какую юрисдикцию и какой финансовый институт можно перевести активы.
• Официальное требование с участием европейского адвоката. Если банк отказывается отвечать на запросы или предоставлять информацию, мы готовим и направляем официальное требование, при необходимости — с подключением европейского адвоката.
• Коммуникация с российскими институтами и НРД. Помогаем во взаимодействии с финансовыми институтами в России и с Национальным расчётным депозитарием (НРД) по вопросам разблокировки и разобособления (сегрегации) ценных бумаг.

Разблокировка — длительный процесс: в среднем — от 8 до 15 месяцев. Стоимость формируется поэтапно, что снижает риски клиента: предварительный аудит оплачивается отдельно, и по его итогам принимается решение о продолжении. Экономическая целесообразность определяется соотношением стоимости активов и совокупных издержек: при небольшой стоимости заблокированных активов процедура может оказаться нерентабельной, о чём мы честно предупреждаем на этапе аудита.

Помимо разблокировки, мы оказываем услуги по минимизации санкционных рисков для инвесторов, ещё не столкнувшихся с ограничениями: аудит инвестиционных структур, диверсификация юрисдикций хранения активов, подбор финансовых институтов с более гибкой политикой, формирование документальной базы о легальном происхождении средств. Превентивная защита существенно эффективнее реактивных мер, принимаемых уже после блокировки.

По состоянию на начало 2026 года рассмотрение части заявок замедлилось в связи с внутренним административным спором в Государственном совете Бельгии. Тем не менее процедура не закрыта, а «окно возможностей» сохраняется, постепенно сужаясь. Практика и требования регулярно меняются, поэтому мы отслеживаем изменения и учитываем их при планировании каждого кейса.

• реалистичная оценка перспектив без обещаний гарантированного результата;
• полная прозрачность в отношении сроков и издержек;
• поэтапная структура оплаты;
• координация всех этапов и постоянная коммуникация с клиентом;
• специализация в санкционном праве ЕС, США и Великобритании, трансграничных спорах и международном структурировании активов.

Мы проведём предварительную оценку вашей ситуации, определим применимую стратегию и сопроводим процедуру на всех этапах. Оставьте заявку, и наши специалисты подготовят письменное заключение с реалистичной оценкой перспектив, издержек и сроков.